Con la salida del h.264 y similares la menor calidad del DivX y XviD y demas codecs MPEG4 es evidente. La unica ventaja del DivX era su velocidad en encoding.
Aunque no lo he probado aun, el DivX actual, la version 7, esta basado en el codec h.264. La calidad no deberia ser muy diferente al x.264. No estoy seguro como sera su performance en cuanto a velocidad.
En cuanto a Youtube no tengo mucha experiencia, pero al subir un video a Youtube este es recodificado e igual sera una porqueria al final. No he visto un video HD de Youtube que se acerque a los HDs del antiguo Stage6 DivX.
Yo uso y recomiendo VLC y KMPlayer mas que nada para ver algun video con codec raro que no pueda reproducir ni tenga tiempo para buscar el codec.
Yo tuve algunos problemas con el Media Player Classic y ahora estoy utilizando el Media Player Classic Home Cinema.